Досвід світової компанії: фінансовий менеджмент та ключові цінності

Plant Manager Бориспільського заводу Procter & Gamble Ласзло Марта і фінансовий менеджер відділу розвитку клієнтів P&G Юрій Зозуля розповіли студентам КНТЕУ про те, як влаштована робота у компанії, назвали цілі сталого екологічного розвитку, що наслідуються P&G, та принципи фінансового менеджменту, яких дотримуються в компанії, і які можна використовувати в особистому житті.

Фінансовий менеджмент: що він з собою являє і для чого потрібний

Юрій Зозуля, фінансовий менеджер відділу розвитку клієнтів Procter & Gamble:

Основне завдання фінансового менеджменту — оптимально розподілити обмежені ресурси, на які завжди є ліміт, але таким чином, щоб отримати більшу вигоду.

Наприклад, за наявності вільних грошей ми вирішуємо, куди їх вкладати і що з ними робити, а з боку фінансового менеджменту говоримо, як нам ці чи інші інвестиції оцінювати. Гроші повинні працювати, повинні приносити прибуток. Якщо вони будуть просто лежати, то рано чи пізно втратять свою ціну. Є дуже багато різних варіантів вкладів, і кожен треба прораховувати, тому фінансовий менеджмент складається з двох чинників: планування/бюджетування та аналізу інвестицій.

Планування/бюджетування

В компанії Procter & Gamble суворий підхід до планування. Адже ми хочемо наперед пропрацювати всі сценарії: хочемо бачити, якими будуть продажі та втрати, яку суму грошей треба залучити додатково, до якої межі підняти ціну, щоб покрити ці чи інші затрати. Саме тому в рамках фінансового менеджменту йде планування бюджету — встановлення певних цілей на наступний період. Зараз ми починаємо цикл планування на майбутній фінансовий рік, який стартує в липні. До того ж існують довготермінові плани бюджетування на декілька років.

До бюджетування та планування відноситься оцінка перспектив, а в рамках перспектив існує як розробка сценаріїв росту продажів, так і розробка сценарію тих чи інших інвестицій, які ми можемо зробити в нашу компанію. Також тут не обходиться без оцінки ризиків, що є досить високими для України (в плані інфляції чи девальвації валюти). До планування відноситься функція контролінгу: по факту ми контролюємо виконання планів, стежимо, які реальні цифри приходять, і порівнюємо їх з планами, які розробляються протягом року.

Аналіз інвестицій та мова, на якій він "говорить"

Відношення суми прибутку або збитків до суми інвестицій вираховується за формулою ROI — "Return on investment". Найбільше обмеження цієї формули — це час, тому що не враховується той фактор, коли буде отримано дохід від інвестицій.

NPV — "New Present Value", сума приведених вартостей (PV) вхідних і вихідних грошових потоків (витрат та доходів), пов'язаних з інвестицією, часто використовується тоді, коли ми хочемо змінити торгoвельні умови для наших клієнтів або, наприклад, провести капітальні інвестиції. Враховуючи те, що з роками кошти знецінюються, ми приводимо всі грошові потоки до теперішньої вартості.

Швидкість знецінення грошей визначається таким показником, як WACC. WACC — внутрішній показник компаній для оцінки рентабельності інвестицій. По суті, це ставка дисконтування, яка диктується як вартість залучення грошей для компаній. Чим більший показник WACC, тим більш ризикованою є інвестиція.

Часто ми стикаємося з ситуацією, що проект на перший погляд здається реально вигідним, але в результаті його NPV від'ємний. Було наведено умовний приклад, коли на заводі Procter & Gamble хотіли запустити проект впровадження машин для миття підлоги. Зараз завод платить 33 000 $ на рік підрядникам, які вручну миють підлоги у виробничих приміщеннях. За розрахунками NPV проекту інвестування 60 000 $ у 5 повністю автоматичних машин є негативним, але в іншій країні при інших умовах цей проект був би позитивним.

В особистому житті аналіз інвестицій можна використовувати навіть при розрахунку NPV купівлі квартири. NPV проекту придбання власного житла мінусове: економія відбувається на оренді житла, але якщо подивитись на ставку дисконтування та грошові потоки наступних років — ситуація неоднозначна.

Наша головна інвестиція — перехід на безвідходне виробництво

Ласзло Марта, Plant Manager заводу Procter & Gamble в місті Бориспіль:

Завод у Борисполі став частиною компанії у 1997 році, а з 2005 року розпочав виробництво предметів жіночої гігієни. Протягом наступних років обсяг та асортимент стрімко зростав, і сьогодні це — четвертий найбільший завод Procter & Gamble із виробництва товарів жіночої гігієни. 80% українців користуються продукцією компанії, тому ми постійно вдосконалюємо наш продукт.

Компанія наслідує цілі сталого розвитку, і я дуже пишаюся, що маю відношення до структури, яка не забруднює навколишнє середовище. Ми працюємо за принципами безвідходного виробництва та забезпечуємо стовідсоткову переробку всіх видів відходів: паперу та картону, дерев'яних піддонів, поліетилену та пластику. Перехід на безвідходне виробництво — наша головна інвестиція.

Наприклад, один з найбільших брендів P&G "Head & Shoulders" виробляє усі флакони з пластику, що підлягає вторинній переробці. Що стосується нашого заводу, поки ми не абсолютно органічні, але це одна з пріоритетних задач для мене та моєї команди.

СПРАВКА

Источник